10 ideas para incluir en cartera tras el Brexit

Un acontecimiento como el Brexit tendrá una implicaciones negativa para  la economía y para las empresas, es un hecho. Además, si las negociaciones se recrudecen entre la  UE y UK el escenario futuro todavía será peor para ambas economías, especialmente para el Reino Unido.

Por  otra  parte, esta excepcional  situación invita a proteger las  carteras y a ver las oportunidades de  inversión  que  está generando éste evento.

Empresas europeas con alta rentabilidad por dividendo

Dentro  de  lo que  pueden sufrir las  acciones de  bolsa europea, aquellas con alta rentabilidad por  dividendo nos  ofrecen más  protección ante las caídas y después de  la  corrección ocasionada  por  el Brexit  arrojan una rentabilidad por  dividendos superior al +4%  anual.

Bonos del Tesoro Inglés ligados a la inflación (GILTS)

En el  escenario actual el  Banco de  Inglaterra detendrá la  subida de  tipos prevista  y   quizás  los   termine   bajando.  Por   otra    parte,  ante  una  libra devaluada  Inglaterra  será  un  importador  neto   de   inflación,  es   decir,  es previsible que  la inflación  repunte. Por lo tanto, estos  bonos podrían generar rentabilidad positiva por  ese  previsible repunte de  la inflación.

Invertir en inversión alternativa – Estrategia CTAs

Como  alternativa  a la  renta variable, en  términos  de  riesgo y rentabilidad, estas  estrategias  de   inversión   funcionan  muy  bien   en  situaciones  de   alta volatilidad y  tendencias marcadas hacia arriba o  hacia abajo. Nos  otorga potencial de  rentabilidad incluso en mercados bajistas o alcistas.

Vender euros para comprar dólares 

Quizás como  inversores europeos una de  las mejores opciones para cubrir  la cartera sea tener   un  alto porcentaje denominado en  dólares. Por  ejemplo, podemos comprar un  fondo monetario denominado en  dólares. Si ya tenía sentido estar largos de  dólar frente   al euro, ahora  esta opción gana  más sentido y  en  las  horas más  bajas del  divorcio de  la  UE y  UK,  cuando se pongan en duda la moneda única, esta idea nos protegerá la cartera.

Vender bolsa europea y comprar fondos Long/Short europeos

Si creemos que  solo  hemos  visto parte de  los peor de  este  nuevo  culebrón en los  mercados, quizás ver  un  -10% -15% en  bolsa europea sobre los  niveles actuales  es  más   que   plausible.  Por  lo  tanto,  si  somos   bajistas  tiene   más sentido estar un fondo de  valor relativo ahora para volver  a recomprar bolsa europea más  abajo. Nos   protegerá  en  la  caída en  mayor medida  y  nos permitirá comprar más barato.

Comprar bonos high yield europeos

Pese   a que   los  bonos  de   alto  rendimiento  no  son   los  activos  de   mayor seguridad,  están  apoyados  indirectamente por   el  QE  europeo  y  ofrecen rentabilidades  superiores al  3%  anual.  Por  lo  tanto una cartera  de   estos bonos con vencimiento inferior  a 1,5  años puede ser una idea interesante.

Comprar empresas de UK Exportadores y Vender empresas UK  consumo doméstico     

A   modo  de   idea,  y   tras   la   depreciación  de   la   libra,    una  empresas farmacéutica  como  Astrazeneca que  tiene  un 40% de  las  ventas en  EEUU y en términos  generales fuera de  la Inglaterra, la depreciación de  la libra  hará aumentar  sus   beneficios  y  las   ventas  no   tienen   que   verse   expuestas  a Inglaterra.

En otro  extremo, aquellas empresas que  operen fundamentalmente en  UK se verán más afectadas que  empresas inglesas que  vendan fuera, especialmente las cíclicas (bancos, constructoras, etc)

Vendidos de Libra y largo de Dólar

La  libra  todavía tiene  un  gran potencial  a la  baja. Es cierto  que  a medio  y largo plazo puede ser una buena opción de  compra pero por  fundamentales todavía no estamos cerca de  ver los mínimos de  la libra.

Fondos de inversión de bolsa Minimum Variance

Los fondos de  bolsa Minimun  Variable buscan generar la misma  rentabilidad pero con menor volatilidad, estos  fondos se suelen  comportar de  manera más conservadora ante  las  caídas pero con  el  mismo  potencial  de  rentabilidad que  el índice.

Largo Bolsa EEUU Vs Europea

El principal  índice  de  acciones de  EEUU tiene  solo  un  3%  de  las  ventas en UK. Pese  a las  altas  valoraciones de  la  bolsa americana a consecuencia del Brexit  tendría que  tener  un  mejor  comportamiento relativo. Dicho  con  otras palabras, probablemente estemos más  seguros en  bolsa de  EEUU que  frente a la Europea.

 

Por | 2016-06-29T10:30:04+00:00 junio 29th, 2016|Carteras|Sin comentarios

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